钢铁行业:国企改革加速推进

  2016年1-9月,钢铁行业已经完成全年去产能任务的90%,且随着去产能的推进,被淘汰的落后产能中有效产能占比将逐步提升,产能缩减对产量缩减的效应日益显着,此外国内钢厂高炉开工率近期明显回落,行业供给端大概率收缩;但传统钢材消费淡季来临,且随着房地产调控影响逐步显现,后期需求不容乐观。钢市或将呈现供需两弱格局,预计11月钢价、矿价跌幅在5%以内,行业盈利环比或将恶化。

  “需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革”是2016年两大重点工作,坚定看好供给侧改革和国企改革,转型再创新天地。

  盈利水平或是推动钢铁行业去产能的突破口,在下半年盈利无法持续改善的前提下,供给侧结构性改革进程或将加速落地,过剩产能有望加速“出清”;改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,能源结构升级将倒逼油气管网加速建设,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。