5月12日钢铁市场早报

【宏观热点】

利好因素:

1、北京公积金贷款利率11日起下调,5年期(含)以下的公积金贷款利率由3.5%下调至3.25%;5年期以上的贷款利率由4%下调至3.75%;上海调整住房公积金贷款利率,5年期以上3.75%;5年期以下 (含)3.25%;

2、沪指大涨3%重返4300点;

3、高盛:中国经济将再现去年触底反弹情形;

利空因素:暂无。

【产业信息】

●据中国钢铁工业协会统计,2015年4月下旬,141家会员钢铁企业(按集团口径为93家),日产粗钢179.01万吨,环比增产6.04万吨,增 幅3.49%,旬度产量创去年10月上旬以来的新高;日产生铁174.92万吨,环比增产4.74万吨,增幅2.79%。与此同时,4月下旬末重点企业钢 材库存1496.28万吨,旬环比下降171.33万吨,降幅10.27%。

解读:产量增长,库存下降,说明钢材的终端需求尚可,这主要得益于政府前期陆续推出的利好政策。上周日央行宣布降息,又算是重大利好。不过,从昨天钢市的运行情况来看,提振作用暂不明显,这说明钢市的投机性不足。好在近期铁矿石价格处于上行通道,又有利好政策保驾护航,预计短期内钢价趋涨。

●本月,铁矿石价格延续反弹趋势。上个月必和必拓推迟了澳大利亚一些港口工程,这有可能放缓2016年之后的产量增长,同时淡水河谷称可能削减成本高 的矿山产量,多达3000万吨,受这些消息推动,铁矿石从十年低点反弹。不过力拓在周四重申将扩大低成本产量。高盛在本周则表示,随着中国钢铁消费增长停 滞,需求顶峰就在眼前。澳新银行商品研究主管MarkPervan在报告中写道,4月初铁矿石在47美元筑底。但是基本面看起来还很疲弱。价格仅是温和反 弹,低成本产量继续扩张。澳新银行认为,由于中国占钢铁消费40%的房地产市场疲软,今年中国钢铁消费量将减少4%,明年继续减少2%。第一季度中国经济 增速已经降至2009年以来的最低水平。

解读:面对中国经济增速放缓,政府又是降准降息又是刺激房地产,一副誓要把经济拉起来的样子。从近期数据来看,仅仅是个别大城市的楼市成交略有回暖, 房地产整体仍显疲态;同时,制造业、基建方面也不乐观。即使一系列的利好政策能够起到作用,那也要等到第三季度。所以,从中期来看,铁矿石价格继续上涨的 空间不大,或将进入窄幅盘整状态。

【盘面汇总】

11日,道琼斯指数下跌85.94,收于18105.17点,跌幅0.47%;

标普下跌10.77,收于2105.33点,跌幅0.51%;

纳斯达克下跌9.97,收于4993.57,跌幅0.20%;

美国COMEX 黄金下跌5.90美元,跌幅0.5%,报1183.00美元/盎司;

美国NYMEX原油下跌0.14美元,跌幅0.24%,报59.25美元/桶;

美元指数收跌0.36%,收于94.77;

伦铜收跌11.50,收于6380.00点,跌幅0.18%。

【期市分析】

11日,期螺10高开2417,震荡偏强,最高2434,最低2407,收2421,涨17,涨幅0.71%。资金面偏多,成交缩减,持仓增2.9万 手,前20名主力空头增仓略多,中信、国泰显著减持空单。技术上,日K收上下影小阳线。12日前期夜盘,期螺10开2420,盘间冲高回落,最高 2427,最低2402,收2403,跌16,跌幅 0.66%。现货弱势难改,供需矛盾依旧突出,但原料坚挺,且央行降息托底市场信心。期螺短期或由强转弱,操作上,空单可适当加仓。

【钢市动态】

●矿石:11日铁矿石市场以稳为主。普氏指数方面,昨日普指涨1.5美元,现62%澳粉指数63美元/吨。铁矿期货收盘:矿石09收437跌1跌幅 0.23%,最高444最低428.5。进口矿方面,央行降息带来利好有限,成材低迷抑制钢厂对矿石需求,港口现货市场多观望运行,预计今进口矿暂稳运 行。国产矿方面,钢厂采购谨慎,商家操作空间有限,市场成交难以放量,缺少实质利好提振,预计今国产矿平稳过渡。

●焦炭:11日日照二级冶金焦到厂含税价820-840元/吨,吕梁二级冶金焦出厂含税价680-710元/吨,唐山二 级冶金焦到厂含税价850-870元/吨,国内焦炭市场整体平稳,各地价格无明显波动,焦化厂出货情况较为顺畅,库存维持低位,下游钢厂理性采购,对焦炭 打压力度有所缓和,但下游焦煤价格仍有下跌趋势,届时利空焦炭价格,总体来看,目前国内焦炭价格基本已到最低预期,短期内再次出现大幅下调的可能性不大, 预计将以低位徘徊为主。

●钢坯:11日唐山成品材成交不济,部分走低,但是坯料市场成交较好,午后钢厂坯料报价上调10。目前,唐山兴隆、国义,昌黎宏兴普碳方坯含税出厂2060,商家裸价1988。央行降息对市场略有提振作用,预计短期内继续小涨。

●建材:11日收盘,北京市场河钢三级大螺价格为2230元/吨,较前一日跌10元/吨;上海市场沙钢三级大螺2320元/吨,较前一日持平;广州市场韶钢三级大螺2680-2710元/吨,较前一日跌10元/吨。

●板材:11日收盘,上海市场热卷收盘价为2450-2480元/吨,较前一日持平,天津市场热卷收盘价为2470-2500元/吨,较前一日下调10元/吨,乐从市场热卷收盘价2520-2550元/吨,较前一日低位略增。

【今日预测】

●建材:受央行降息利好提振,昨期螺走势偏强,但现货市场观望氛围浓,成交改观不大,整体表现依旧偏淡,因此日内少数市场有盘跌现象;钢厂方面挺价情 绪仍存,昨华东主导钢厂沙钢中旬价格政策继续平推,对于倒挂的市价而言有支撑作用,短期内行情仍有可能延续盘整格局。料今北京市场河钢三级大螺价格 2230元/吨,较前一日持平;上海市场沙钢三级大螺2320元/吨,较前一日持平;广州市场韶钢三级大螺2680-2710元/吨,较前一日持平。

●板材:市场方面,虽央行降息关联期货走势偏强,但国内热卷现货仍表现不佳。下游需求难改善,商家心态不稳,市场积极走货是主流。华北地区更是随着钢 厂集中到货,资源短缺优势逐渐减弱,商家心态悲观,价格普遍回落;华东、华南主稳运行,资源供需弱平衡,市场观望氛围浓;而其他地区商家则基本以暗降出货 为主。目前来看,宝钢新政平盘,后期成本支撑犹存,钢厂发货集中北方,南方市场供应补充不足,供需关系南北差异情况下,预计今全国热卷北弱南稳为主。上海市场5.5mm主流报价 2450-2490元/吨,天津市场5.5mm唐钢主流报价2460-2490元/吨;乐从市场5.5mm柳钢主流报价2520-2540元/吨。